Altersvorsorge produktiv anlegen

11 Monaten ago Presse Abteilung 0

Geld muss arbeiten, so heißt es jedenfalls. Dass Geld selbst nicht arbeiten kann, ist dabei jedem klar. Die Botschaft heißt somit, Geld muss produktiv investiert werden, damit es für die Altersvorsorge ausreichend Erträge erwirtschaften kann. Doch genau dort existiert in Deutschland eine Herausforderung.

Hierzulande sind die Bürger per Gesetz dazu angehalten, ihr Vermögen und ihre private Vorsorge aufs Spiel zu setzen. Klingt unglaublich, ist aber leider Realität. Vater Staat hat per Gesetz festgelegt, welche Angebote als Altersvorsorgeprodukte geeignet sind und welche nicht. Wer als Vermittler oder Anlageberater das nicht berücksichtigt, macht sich strafbar bzw. haftbar. Für die Altersvorsorge geeignet sind ausschließlich die sogenannten sicheren Produkte, also vordergründig Bank-, Bauspar- und Versicherungsangebote. Nicht geeignet sind per Gesetz Sachwerte, denn das sind Produktklassen, bei denen es keine nominale Garantie gibt. Nominal heißt, dass eine konkrete Summe am Ende zur Verfügung steht, eine Zahl, auf die man sich verlassen kann. Oder heißt es eher, mit der man am Ende verlassen ist?

Sämtliche hier betreffenden sicheren Angebote sind Geldwertprodukte. Darunter finden sich z. B. Lebensversicherungsprodukte wie Riester-Rente, Rürup-Rente oder die traditionellen und altbekannten Tarife. Diese Angebote sind sicher, denn es existiert eine Garantie. Aber was genau wird denn garantiert? Und wie werthaltig ist diese Garantie? Garantiert wird eine bestimmte Summe, die mit Hilfe einer geringen Verzinsung zustande kommt. Diese Summe ist lediglich eine Zahl auf einem Stück Papier und unterliegt der Inflation. Eine Summe, für die man heute einen Kleinwagen kaufen kann, hat in 30 Jahren vielleicht nur noch die Kaufkraft für einen kleinen Fernseher – sollte die Währung nicht vorher zusammenbrechen. Ist das denn tatsächlich etwas, was der privaten Vorsorge dienlich ist? Wohl eher nicht. Aber solche Angebote sind vom Gesetzgeber vorgesehen als Altersvorsorgeprodukte. Dass diese Angebote viel zu unrentabel und zu teuer sind, scheint unwichtig zu sein. Hauptsache es existiert eine Garantie. Damit ist die Politik glücklich und die Lobbyverbände klopfen sich gegenseitig anerkennend auf die Schultern. Mission erfolgreich!

Die Leidtragenden sind die Vermittler, die dazu verpflichtet werden, Falschberatung zu machen, indem sie derartige Produkte als Altersvorsorge empfehlen müssen. Und Leidtragende sind diejenigen, die solche Verträge kaufen, weil sie darauf vertrauen, dass Vater Staat es schon gut mit ihnen meint – ein Irrtum. Der arbeitet nämlich Hand in Hand mit den Anbietern. Das wird beispielsweise auch deutlich im Paragrafen 314 VAG. Dieser lautet wie folgt:

§ 314 VAG: Zahlungsverbot; Herabsetzung von Leistungen

(1) Ergibt sich bei der Prüfung der Geschäftsführung und der Vermögenslage eines Unternehmens, dass dieses für die Dauer nicht mehr imstande ist, seine Verpflichtungen zu erfüllen, die Vermeidung des Insolvenzverfahrens aber zum Besten der Versicherten geboten erscheint, so kann die Aufsichtsbehörde das hierzu Erforderliche anordnen, auch die Vertreter des Unternehmens auffordern, binnen bestimmter Frist eine Änderung der Geschäftsgrundlagen oder sonst die Beseitigung der Mängel herbeizuführen. Alle Arten Zahlungen, besonders Versicherungsleistungen, Gewinnverteilungen und bei Lebensversicherungen der Rückkauf oder die Beleihung des Versicherungsscheins sowie Vorauszahlungen darauf, können zeitweilig verboten werden. Die Vorschriften der Insolvenzordnung zum Schutz von Zahlungs- sowie Wertpapierliefer- und -abrechnungssystemen sowie von dinglichen Sicherheiten der Zentralbanken und von Finanzsicherheiten finden entsprechend Anwendung.

(2) Unter der Voraussetzung in Absatz 1 Satz 1 kann die Aufsichtsbehörde, wenn nötig, die Verpflichtungen eines Lebensversicherungsunternehmens aus seinen Versicherungen dem Vermögensstand entsprechend herabsetzen. Dabei kann die Aufsichtsbehörde ungleichmäßig verfahren, wenn es besondere Umstände rechtfertigen, namentlich wenn bei mehreren Gruppen von Versicherungen die Notlage des Unternehmens mehr in einer als in einer anderen begründet ist. Bei der Herabsetzung werden, soweit Deckungsrückstellungen der einzelnen Versicherungsverträge bestehen, zunächst die Deckungsrückstellungen herabgesetzt und danach die Versicherungssummen neu festgestellt, sonst diese unmittelbar herabgesetzt. Die Pflicht der Versicherungsnehmer, die Versicherungsentgelte in der bisherigen Höhe weiterzuzahlen, wird durch die Herabsetzung nicht berührt.

(3) Die Maßnahmen nach den Absätzen 1 und 2 können auf eine selbständige Abteilung des Sicherungsvermögens (§ 66 Abs. 7) beschränkt werden.

Was bedeutet das eigentlich im Klartext? Absatz 1 sagt aus, dass wenn die Vermögenslage eines Versicherers so ist, dass es seinen Verpflichtungen gegenüber Gläubigern nicht mehr nachkommen kann. Hier ist im Gesetzestext nicht vom Deckungsstock die Rede, sondern davon, dass das Unternehmen ich Schieflage gerät, also nicht nachhaltig wirtschaftet. Geht es dem Versicherer also finanziell schlecht, kann die Aufsichtsbehörde dafür sorgen, dass dieser Versicherer keine Leistungen auszahlen braucht. Und hier handelt es sich um alle Leistungen, besonders Versicherungsleistungen. Dazu gehören nicht nur Kapitalauszahlungen aus kapitalbildenden Verträgen, also Ablaufleistungen, Renten etc. Es handelt sich dabei auch und insbesondere um Versicherungsleistungen wie bei Tod, Berufsunfähigkeit, etc..

Das verhängte Zahlungsverbot soll zeitweise bestehen. Doch im Text findet man keine nähere Angabe darüber, wie lange dieses „zeitweise“ sein soll. Existieren Fristen oder maximale Zeiträume für das Zahlungsverbot? Wenn man den Gesetzestext liest, findet man dazu überhaupt nichts. Die Fristen sind also unbestimmt.

Absatz 2 ist noch interessanter. Hier ist von der Herabsetzung von Leistungen entsprechend dem Vermögensstand der Gesellschaft die Rede. Wird also nicht ausreichend Gewinn erwirtschaftet, werden die vertraglich zugesicherten und durch den Versicherer kalkulierten Leistungen einfach herabgesetzt? Und, weil das noch nicht genug ist, sind die Versicherten sogar verpflichtet, die Beiträge in vollem Umfang weiter zu bezahlen?

Wen soll dieses Gesetz also schützen? Die Rechte der Verbraucher werden hier unmissverständlich beschnitten. Die Kunden sind nicht dafür verantwortlich, wenn die Versicherung ihren vertraglich vereinbarten Leistungen nicht nachkommen kann. Sie zahlen den Beitrag, den der Versicherer für sie kalkuliert hat und erhalten einen Vertrag, in dem diese Leistungen im entsprechenden Leistungsfall in Aussicht gestellt werden. Dieses Gesetz kann dem Versicherten seine Leistung ganz oder teilweise kosten, trotzdem wird er dazu verpflichtet, seine Beiträge in voller Höhe weiter zu entrichten.

Warum will man die Gesellschaften mit solchen Maßnahmen schützen? Wie kann es sein, dass Produkte solcher Gesellschaften als sicher und für die Altersvorsorge geeignet eingestuft werden? Aber das sollte sich jeder selbst beantworten.

Produktives Kapital

In den USA wird Altersvorsorge anders angegangen. Möglicherweise lohnt ein informativer Blick über den großen Teich. Schon im Jahre 1999 hat Lester C. Thurow in seinem Buch „Die Reichtums-Pyramide“ dargestellt, wie sich die Assetklassen von Reichen und Armen unterscheiden (Tabelle).

So investieren die …

Anlagevermögen Vermögensanteil in % …“reichsten 10%“ …“nächsten 9%“ …“ärmsten 90%“
Firmenbeteiligungen 69,5 22,2 8,3
Wertpapiere 65,9 23,9 10,2
Treuhandvermögen 49,6 38,9 11,5
Aktien und Fonds 51,4 37,0 11,6
Immobilien 35,1 43,6 21,3
Bankeinlagen 29,4 32,9 37,7
Renten und Pensionen 17,7 44,6 37,7
Lebensversicherungen 16,4 28,5 55,1
Eigengenutztes Hauseigentum 7,1 24,6 67,1
Schulden 9,4 18,9 71,7

Quelle: Lester C. Thurow, Die Reichtums-Pyramide; Düsseldorf/Regensburg, 1999, S.203

Man kann anhand der Tabelle ein Muster im Anlageverhalten ablesen. Diejenigen, die reich sind, gehen öffenbar gerne höhere Risiken ein als diejenigen, die weniger Geld haben. Wohlhabende sind häufiger in Assetklassen investiert, die nahezu immer das Risiko eines Totalverlustes mit sich bringen (Fonds, Aktien, Unternehmensbeteiligungen). Das scheint widersprüchlich, denn gerade Vermögende möchten auf jeden Fall ihren Reichtum erhalten und leiden daher oft unter großer Verlustangst. Mit dem Ziel des Kapitalerhalts setzen sie auf diese riskanteren Anlageformen, jedoch sehr breit gestreut und damit in der Gesamtstrategie auf sicheren Pfaden, obwohl jede einzelne Anlage betrachtet immer ein Totalverlustrisiko mit sich bringt. Am Ende sind all diese Anlageformen Produktivkapital, also Sachwerte.

Die Amerikaner sind folglich häufiger in Firmenbeteiligungen, Aktien und Fonds investiert. Unternehmensbeteiligungen erscheinen in deutschen Altersvorsorgestatistiken überhaupt nicht, denn für die deutsche Altersvorsorge sind diese tabu, da unternehmerische Beteiligungen immer das theoretische Risiko des Totalverlustes haben. Während in Deutschland Geldwertanlagen bei der Altersvorsorge ganz hoch im Kurs stehen, investieren die Amerikaner fürs Alter eher produktiv und überwiegend in Sachwerte.

Mit Stammtischschläue wird oft behauptet, dass die Vermögenden ja ruhig etwas Geld verspekulieren können. „Die haben ja genug!“ – hört man die Leute sagen. Jedoch trifft das Gegenteil zu. Und genau deshalb nutzen Vermögende die Finanzberatung auf Honorarbasis, die sie in die Lege versetzt ihr Geld risikoarm und renditereich weltweit in verschiedenste Anlageklassen zu streuen.

Zugegebenermaßen sind Wohlhabende beim Streuen ihrer Kapitalanlagen vergleichsweise bessergestellt als Arme. Wie soll man 5.000 Euro sinnvoll in acht Anlageklassen streuen? Weil deutsche Richter es so wollen, muss nun das bestehende Vermögen erst in allgemeines und Altersvorsorgevermögen unterteilt werden. Aber wie soll man das machen? Kleinere Vermögen lassen sich so noch schlechter streuen und somit erhöht sich das Risiko des gesamten Portfolios. Damit erreichen die Richter und Verbraucherschützer genau das Gegenteil von dem, was sie ursprünglich erreichen wollten.

Breit gestreut aber produktiv

Sehr gefragt sind zur Zeit Aktien, Unternehmensbeteiligungen, Edelmetalle oder Immobilien. Die Vergangenheit zeigt eindrucksvoll, dass die Besitzer von Immobilien und Edelmetallen Krisen besser überstanden haben als diejenigen, die ihr Geld in Geldwerten angelegt hatten. Sehr praktisch ist, heutzutage sehr gut zu streuen, um eventuelle Risiken zu minimieren.

Aktien und Unternehmensbeteiligungen sind ein spezielles Thema. Hier sollte man sich gut auskennen, des hohen Risikos bewusst sein und keinesfalls emotional herangehen. Immobilien sollten eine sehr gute Lage haben und nicht zu geräumig sein, um eine leichte Vermietbarkeit zu ermöglichen. Sie sollten an Standorten liegen, an denen eine hohe Wirtschaftskraft existiert, die für Menschen attraktiv ist und wo es Arbeitsplätze gibt. Grundstücke mit bebaubarer Fläche können ebenfalls eine sinnvolle Vorsorge darstellen. Bebaubar bedeutet hier im Übrigen auch bestellbar für die Gewinnung landwirtschaftlicher Güter.

Einfacher in Sachen Streuung wird es mit Edelmetallen. Gold hat sich dabei bisher besonders bewährt. Man muss bei Edelmetallen jedoch nicht ausschließlich auf Gold bauen, sondern kann auch andere Metalle ins Portfolio aufnehmen, die durch ihre Eigenschaften eine hohe Nachfrage in der Wirtschaft besitzen. Rohstoffe sind knapp und somit sehr werthaltig. Die PIM Gold und Scheideanstalt GmbH bietet als Experte für Edelmetallportfolios die Möglichkeit, sich an 4 der interessantesten Edelmetalle zu beteiligen, nämlich Gold, Silber, Platin und Palladium. Schwerpunkte liegen jedoch auf den gefragtesten Edelmetallen, Gold und Silber.

Eine Kaufentscheidung bei Edelmetallinvestments ist übrigens leicht. Entscheidet man sich z.B. mit einem festen wiederkehrenden Betrag regelmäßig zu investieren, ist die Frage nach dem besten Zeitpunkt nebensächlich. Durch den Einsatz eines festen, monatlichen Betrages kauft man zwangsläufig wirtschaftlich sinnvoll ein. Wenn die Preise steigen, erhält man automatisch weniger Edelmetall und wenn die Preise niedrig sind, erhält man entsprechend mehr Edelmetall fürs investierte Geld. Auf Dauer, kann man so einen beachtlichen Edelmetallbestand aufbauen.

Die Herstellungskosten für kleine Barren/Münzen sind im Verhältnis zum Materialwert um Einiges höher als für größere Barren/Münzen, da sich bei größeren Barren oder Münzen die Herstellungskosten besser verteilen können. Doch um große Barren wie z. B. 1 kg Gold zu kaufen muss man den entsprechenden Kaufpreis von momentan ca. 36.500 Euro bezahlen können. Wer das nötige Kleingeld nicht hat, muss kleinere Stückelungen kaufen oder monatlich ansparen.

Die PIM Gold und Scheideanstalt GmbH mit Geschäftsführer Mesut Pazarci, aus Heusenstamm bietet den Kauf der physischer Edelmetalle Gold, Silber, Platin und Palladium an. Damit können die Chancen verschiedener Edelmetalle miteinander vereint werden. Die kostengünstige Lagerung im Zollfreilager ermöglicht es den Kunden der PIM, jederzeit ihre Edelmetalle physisch abzuholen und mit nach Hause zu nehmen. Mehr Sicherheit ist nicht möglich.

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